銀行理財市場快速發(fā)展背后，也存在一些問題待解。相比熱火朝天的A股，銀行理財市場缺乏能與之競爭的高收益產(chǎn)品，且隨著利率市場化進入收尾階段，低風險低收益的產(chǎn)品可能受到極大沖擊，同時，資產(chǎn)端的變化也極大影響了銀行理財市場。流動性寬松的背景下，可投資資產(chǎn)的收益率持續(xù)下降，倒逼理財產(chǎn)品收益率下滑，而部分“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”的風險則開始暴露。
單一的固定收益特色的銀行理財產(chǎn)品已不足以應(yīng)對市場變化。筆者認為，銀行理財市場的下一站是財富管理。
財富管理與一般理財業(yè)務(wù)最大的不同在于，一般理財業(yè)務(wù)是以產(chǎn)品為中心，而財富管理業(yè)務(wù)則以客戶為核心，目的是為投資者設(shè)計一套適合自身的財務(wù)規(guī)劃，提供服務(wù)的主體更多，不僅限于銀行。比如，近日，浦發(fā)銀行總行對外推出“財智組合”業(yè)務(wù)�！柏斨墙M合”以該行銀行理財產(chǎn)品和該行代理銷售的基金證券產(chǎn)品為主，根據(jù)不同客戶的需求與特點，為其設(shè)計相匹配的產(chǎn)品組合。該產(chǎn)品最“激進”的一類中，權(quán)益類資產(chǎn)投資占比高達80%，風險程度較高，與之對應(yīng)的則是高收益性。此項投資服務(wù)彌補了銀行“高風險—高收益”類產(chǎn)品的缺失�！柏斨墙M合”成功之處在于浦發(fā)銀行將其定位為一種服務(wù)而不是單一產(chǎn)品，其“因人而異”的個性化、差異化服務(wù)是當前理財市場所欠缺的，也是投資者的需求所在。不過，作為新興的服務(wù)，“財智組合”也存在一些缺陷，主要是所能提供的組合類型還較少，并不能完全提供“因人而異”的服務(wù)。
財富管理并非一般理財產(chǎn)品銷售的升級，更多是一種以客戶為核心的綜合性服務(wù)，要求理財機構(gòu)能夠更多樣化地滿足客戶需求，因此銀行在做財富管理的時候?qū)嗯c其他業(yè)務(wù)形成交叉、互補與嵌套。近期，民生銀行武漢分行在全省下轄的300多家社區(qū)網(wǎng)點大力推廣二手房交易配套服務(wù)。即對交易過程中的監(jiān)管資金進行凍結(jié)，保障交易雙方資金安全的同時，從中獲得沉淀資金，用于進行資產(chǎn)配置。但考慮到凍結(jié)資金時限的不確定性，銀行可能會更多的考慮將該資金投放于更加開放靈活的基金類產(chǎn)品。資金規(guī)模與時限的不確定性考驗著民生銀行的動態(tài)流動性管理能力，其需要根據(jù)不同的情況及時調(diào)整管理目標。分析民生銀行的這項業(yè)務(wù)，仍有許多困難需要克服，比如，銀行相對于傳統(tǒng)二手房中介缺乏相關(guān)程序運作的經(jīng)驗等。
雖然一般理財業(yè)務(wù)向財富管理轉(zhuǎn)型是必然趨勢，但這個過程并非一蹴而就�！皠傂詢陡丁钡挠^念以及銀行業(yè)的保守形象并沒有完全打破，因此在向財富管理邁進的過程中，風險控制與信息披露的重要性也不容忽視。（本文來源：經(jīng)濟日報 作者：魏驥遙）
（責任編輯：周姍姍）
