6月24日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案（草案）》，并決定將草案提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議。本次修正草案刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

　　國(guó)務(wù)院此時(shí)宣布取消存貸比包括三層含義：其一，鑒于目前商業(yè)銀行存款流失比較嚴(yán)重，存貸比明顯制約了貸款投放能力。廢除存貸比后，將推動(dòng)現(xiàn)有銀行體系釋放更多的信貸資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　其二，存貸比對(duì)銀行監(jiān)管本身具有一定的瑕疵。作為一項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)，存貸比一直是銀行不敢逾越的雷區(qū)，由此也催生了存款沖時(shí)點(diǎn)、違規(guī)攬儲(chǔ)、金融掮客等亂象。而取消“存貸比”是為銀行信貸放開(kāi)了“正門(mén)”，也將會(huì)減少因?yàn)闈M足存貸比監(jiān)管而帶來(lái)季末存貸大騰挪現(xiàn)象，進(jìn)而減少我國(guó)金融市場(chǎng)不必要的波動(dòng)。

　　其三，放開(kāi)“存貸比”并配以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)更科學(xué)。放松存貸比，利用流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，使銀行可以更加純粹地根據(jù)自身業(yè)務(wù)開(kāi)展資產(chǎn)負(fù)債管理，避免特定監(jiān)管指標(biāo)干擾業(yè)務(wù)。

　　取消“存貸比”后，銀行業(yè)將會(huì)有近7萬(wàn)億可貸資金。取消“存貸比”后國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)會(huì)不會(huì)出現(xiàn)暴漲行情呢？筆者認(rèn)為這種可能性不大。

　　首先，這次取消存貸比，與2009年4萬(wàn)億的刺激不同，因?yàn)楫?dāng)年沒(méi)有限制流向，直接間接流入房地產(chǎn)的資金超過(guò)30%，而此次國(guó)務(wù)院取消存貸比主要目的有二：其一，取消存貸比的限制有利于完善金融傳導(dǎo)機(jī)制，增加金融機(jī)構(gòu)對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款力度。而并非鼓勵(lì)銀行可貸資金進(jìn)入樓市。其二，增加銀行業(yè)的流動(dòng)性，使其更好地支持基礎(chǔ)建設(shè)工程的信貸投放，以達(dá)到穩(wěn)增長(zhǎng)的目的。所以取消存貸比對(duì)房?jī)r(jià)影響會(huì)很小。

　　再者，2009年我國(guó)采取的是極度寬松的貨幣政策，投資和投機(jī)資金推高房?jī)r(jià)。而目前貨幣政策偏向于“穩(wěn)健”，政府更多的是鼓勵(lì)自住和改善型剛需入市。根據(jù)央行2009年1月的計(jì)劃，全年廣義貨幣供應(yīng)（M2）增長(zhǎng)17%，實(shí)際上當(dāng)年全年M2同比增長(zhǎng)了27.7%。印出來(lái)這么多錢(qián)，怎么花呢？

　　答案是：銀行信貸。看看央行的數(shù)據(jù)：人民幣貸款年末余額為40.0萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)31.7%。2009年一年，銀行信貸增長(zhǎng)接近10萬(wàn)億。那這10萬(wàn)億借給誰(shuí)了？就是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商。當(dāng)年房?jī)r(jià)上漲是投機(jī)投資資金推動(dòng)需求驅(qū)使。

　　而從目前來(lái)看，盡管各級(jí)政府也頻頻出臺(tái)利好房地產(chǎn)的政策，在一定程度上有利于一二線城市房地產(chǎn)市場(chǎng)的反彈，那也只是希望通過(guò)鼓勵(lì)剛需入市，來(lái)幫助房地產(chǎn)市場(chǎng)去庫(kù)存，以達(dá)到穩(wěn)增長(zhǎng)的目的。

　　最后，取消存貸比，并不等于商業(yè)銀行貸款投放可以無(wú)限增長(zhǎng)，未來(lái)貸款總體上還將會(huì)保持在一個(gè)合理的范圍之內(nèi)。存貸比考核指標(biāo)取消了，但銀行貸款還要受資本充足率、合意貸款規(guī)模等指標(biāo)的限制。所以，商業(yè)銀行貸款占社會(huì)融資總額的比重將上升，但信貸投放量不會(huì)無(wú)限上升。更何況，隨著銀行業(yè)不良貸款率的攀升，以及其他流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)的約束，現(xiàn)在銀行也不可能再像2009年那樣盲目地將大量可貸資金投向房地產(chǎn)市場(chǎng)了。

　　總而言之，取消“存貸比”對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)利好有限。