劉 慧繪
核心閱讀
美國(guó)最大的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借貸俱樂(lè)部日前爆出丑聞，該公司違規(guī)出售2200萬(wàn)美元的貸款，公司首席執(zhí)行官拉普朗什還因涉嫌內(nèi)幕交易被迫辭職。此事對(duì)方興未艾的美國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)產(chǎn)生了巨大沖擊，也凸顯了對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管，提高行業(yè)透明度的重要性。
違規(guī)放貸——
給企業(yè)乃至整個(gè)行業(yè)造成重大影響
借貸俱樂(lè)部被披露的違規(guī)行為主要有兩項(xiàng)：一是該公司向一位投資者出售了2200萬(wàn)美元的貸款，但這筆貸款繞過(guò)了相關(guān)放貸門(mén)檻。公司內(nèi)部某些人明知貸款不符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，還修改了其中300萬(wàn)美元貸款的申請(qǐng)日期，使其符合要求；二是該公司考慮向一家名叫“西利克斯資本”的第三方基金進(jìn)行投資，而這家第三方基金公司的股東中有拉普朗什，但拉普朗什沒(méi)有申報(bào)這一情況，因而涉嫌“內(nèi)幕交易”。
借貸俱樂(lè)部被稱(chēng)為美國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的標(biāo)桿。該公司由法國(guó)人拉普朗什創(chuàng)立于2006年。創(chuàng)立初期，該公司只提供個(gè)人貸款，貸款多被用于再融資和償還信用卡，貸款規(guī)模一路迅速增長(zhǎng)。2012年，公司的員工僅有80人，但日均貸款額卻達(dá)到了150萬(wàn)美元。到2012年底，該公司的總貸款額超過(guò)10億美元大關(guān)，同期，公司現(xiàn)金流達(dá)到流入大于流出，實(shí)現(xiàn)盈利。到2015年底，該公司共發(fā)放貸款近160億美元。
借貸俱樂(lè)部于2014年12月在紐約證交所上市，其創(chuàng)始人拉普朗什被譽(yù)為P2P行業(yè)中教父級(jí)別的人物。
拉普朗什曾公開(kāi)宣稱(chēng)，借貸俱樂(lè)部幾乎“發(fā)明”了“謹(jǐn)慎增長(zhǎng)”，公司寧愿發(fā)展得慢一些，也要重視“安全、風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)和內(nèi)控，一旦我們?cè)鲩L(zhǎng)過(guò)快，就會(huì)違背這些原則”。然而，借貸俱樂(lè)部違規(guī)借貸丑聞幾乎給該公司造成“滅頂之災(zāi)”。消息傳出，借貸俱樂(lè)部公司股票連日暴跌，市值從最高峰值85億美元狠跌到了17.46億美元，縮水近70億美元。拉普朗什及其他三位公司高管黯然辭職，曾經(jīng)光芒四射的明星公司轉(zhuǎn)眼間命懸一線。
據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，在借貸俱樂(lè)部首席執(zhí)行官辭職后，負(fù)責(zé)該公司債券承銷(xiāo)的兩家華爾街投資銀行——高盛集團(tuán)和杰富瑞投資銀行已經(jīng)停止向其購(gòu)買(mǎi)貸款。此事也對(duì)美國(guó)P2P行業(yè)造成了巨大沖擊。可以說(shuō)，整個(gè)行業(yè)一夜之間降至冰點(diǎn)。有業(yè)內(nèi)專(zhuān)家稱(chēng)：“投資者將會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)都產(chǎn)生質(zhì)疑。借貸俱樂(lè)部是這個(gè)領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，如果它沒(méi)有做出好榜樣，那么投資者將會(huì)更加懷疑二、三線平臺(tái)�！�
借貸俱樂(lè)部新上任的負(fù)責(zé)人莫里斯向外界公開(kāi)保證：“2200萬(wàn)美元貸款產(chǎn)品的財(cái)務(wù)影響雖然很小，但違背了公司的商業(yè)準(zhǔn)則，事前缺乏信息披露，這是董事會(huì)無(wú)法接受的。因此，董事會(huì)迅速、果斷地作出決定，并授權(quán)采取額外的補(bǔ)救措施來(lái)矯正這些問(wèn)題�！比欢�，一失足而成千古恨。即便新上任的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)再能干，借貸俱樂(lè)部要想咸魚(yú)翻身，絕非一朝一夕之事。
監(jiān)管升級(jí)——
醞釀更嚴(yán)厲措施規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展
隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，P2P這幾年可謂是風(fēng)生水起，不只在美國(guó)發(fā)展得紅紅火火，在世界許多國(guó)家也大受追捧。根據(jù)加利福尼亞州企業(yè)監(jiān)管部門(mén)前不久發(fā)表的一份報(bào)告顯示，2010至2014年期間，該州13家P2P公司發(fā)放貸款總額增長(zhǎng)了900%。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)則是P2P借貸與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)網(wǎng)站。網(wǎng)絡(luò)借貸指的是借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來(lái)的一種新的金融模式，這也被認(rèn)為是未來(lái)金融服務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)本身不是壞東西，但因發(fā)展過(guò)快、過(guò)猛形成了巨大泡沫，隨時(shí)都有可能破裂。
借貸俱樂(lè)部違規(guī)借貸丑聞為該行業(yè)的規(guī)范發(fā)展敲響了警鐘。事發(fā)后，美國(guó)監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始醞釀升級(jí)監(jiān)管對(duì)策，以加強(qiáng)行業(yè)透明度，避免惡性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。5月10日，美國(guó)財(cái)政部發(fā)布網(wǎng)絡(luò)借貸白皮書(shū)，強(qiáng)調(diào)要提高網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)的透明度，并敦促監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)這個(gè)快速發(fā)展的行業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作。11日，美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)財(cái)政部貨幣監(jiān)理署官員均發(fā)表評(píng)論，聲稱(chēng)將對(duì)P2P網(wǎng)貸進(jìn)行更加嚴(yán)厲的監(jiān)管。
為提高行業(yè)透明度，美國(guó)財(cái)政部建議建立行業(yè)信息登記系統(tǒng)以追蹤交易信息，呼吁利用政府公開(kāi)數(shù)據(jù)幫助消費(fèi)者比較信貸信息，同時(shí)也幫助驗(yàn)證貸款人信息。財(cái)政部還建議成立各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間工作小組以幫助監(jiān)管部門(mén)共享信息，更好地協(xié)調(diào)監(jiān)管工作。
美國(guó)P2P網(wǎng)貸公司遇到難題的不只借貸俱樂(lè)部一家，許多同類(lèi)公司普遍遭遇增長(zhǎng)困境。“繁榮市場(chǎng)”是借貸俱樂(lè)部的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但是該公司最近表示，由于核心業(yè)務(wù)放慢，公司將裁員超過(guò)1/4。該公司一季度發(fā)放貸款9.73億美元，少于去年四季度的11億美元，這是該公司三年來(lái)首次出現(xiàn)環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)。另一家專(zhuān)注于向小企業(yè)提供貸款的上市公司“即時(shí)資本”今年第一季度財(cái)報(bào)也顯示出增長(zhǎng)停滯的勢(shì)頭，5.7億美元的貸款發(fā)放額環(huán)比僅增2%。
業(yè)內(nèi)有專(zhuān)家認(rèn)為，經(jīng)過(guò)多年的野蠻增長(zhǎng)之后，P2P行業(yè)逐漸放緩也是情理中事。未來(lái)的P2P公司會(huì)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，只有各方面過(guò)硬的公司才能成為最后的贏家。
（人民日?qǐng)?bào)報(bào)華盛頓5月16日電）
