良莠不分的P2P遭遇淘汰賽之后，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)才至中局，接棒的是互聯(lián)網(wǎng)巨頭，還有向互金領(lǐng)域延伸的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)預(yù)測(cè)，整個(gè)資管理財(cái)大市場(chǎng)到2020年有望達(dá)到200萬億，那么，互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT（百度、阿里巴巴和騰訊）到底如何分食這塊市場(chǎng)？且看筆者一一分析：
首先，BAT三家，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的布局、重視程度不一樣。
資產(chǎn)有兩大去處，要么去消費(fèi)，要么去投資理財(cái)，在螞蟻金服，前者對(duì)應(yīng)的是支付寶，后者對(duì)應(yīng)的就是理財(cái)平臺(tái)螞蟻聚寶。理財(cái)業(yè)務(wù)未來將成為螞蟻金服的半壁江山，沒有理財(cái)業(yè)務(wù)的螞蟻金服，體系就不完整。
再來看百度，2015年年底，百度金融板塊獨(dú)立之后，被百度視為下一張業(yè)務(wù)王牌，幫助百度擺脫對(duì)單一搜索業(yè)務(wù)的過度依賴�？傊鹑谑俏浵伜桶俣冉鹑诘闹鞲蓸I(yè)務(wù)，而理財(cái)業(yè)務(wù)必然是主力而非候補(bǔ)。
BAT三家中，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)重視程度最低的，反而是騰訊系。對(duì)于騰訊來說，理財(cái)通是微信龐大生態(tài)體系的一部分，騰訊并沒有把理財(cái)業(yè)務(wù)提到能夠獨(dú)當(dāng)一面的戰(zhàn)略高度，作為生態(tài)體系的補(bǔ)充，其前提就是不能對(duì)微信用戶造成打擾，因此，理財(cái)通在微信上的入口極深，并未很好地承接微信龐大的用戶紅利。
有趣的是，BAT三家，目標(biāo)客戶也有明顯區(qū)隔。
螞蟻金服的定位是普惠金融，對(duì)目標(biāo)用戶追求的是全覆蓋。而且，螞蟻聚寶承接的是支付寶的賬戶紅利，支付寶的4.5億用戶，都是聚寶的潛在用戶。螞蟻的用戶以小白為主，官方數(shù)據(jù)顯示，螞蟻聚寶單筆投資金額1000元及以下的用戶占比高達(dá)71%。當(dāng)然，螞蟻金服的野心也不止于小白用戶，聚寶的投資者教育，做的就是合格投資者養(yǎng)成計(jì)劃，提高其理財(cái)專業(yè)度和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
而騰訊系的理財(cái)通背靠微信這棵大樹，在消費(fèi)領(lǐng)域，以小額支付為主，而在理財(cái)端，也是普惠的角度，小額起步。
因此，騰訊和螞蟻聚寶的用戶定位其實(shí)比較類似，追求的都是用戶的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。
百度理財(cái)?shù)闹髁饔脩魠s是新中產(chǎn)階級(jí)。根據(jù)百度副總裁張旭陽的設(shè)想，百度理財(cái)未來的目標(biāo)客戶群體是可投資資產(chǎn)在10萬-100萬之間的群體，其可投資資產(chǎn)額度不是私人銀行的合格客戶，其需要沒有在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)那里得到滿足，另一方面，這些用戶也并非一窮二白。
其實(shí)，百度聚焦于新中產(chǎn)，也是因?yàn)榘俣冗^去并未積累很多像支付寶和微信之類龐大的強(qiáng)賬戶體系，在用戶規(guī)模上并無明顯優(yōu)勢(shì)，因此，提高單個(gè)用戶的平均投資凈值，就是趕超的必然選擇。值得一提的是，張旭陽劃定的另一用戶群體，則是企業(yè)客戶。據(jù)說，百度企業(yè)版理財(cái)將很快正式推向市場(chǎng)，更多先是為百度生態(tài)圈內(nèi)部的客戶做信息、財(cái)富管理。BAT中，騰訊的生意是2C為主，而百度和阿里的主營(yíng)收入，其實(shí)都由B端來貢獻(xiàn)，因此，百度做企業(yè)理財(cái)，也算是基因使然，當(dāng)然，規(guī)模能做多大，還得另說。
最后，從長(zhǎng)板和痛點(diǎn)來看，BAT三大門派中，要說做金融做理財(cái)?shù)募扔袃?yōu)勢(shì)，最大的無疑是螞蟻金服，4.5億支付寶賬戶的優(yōu)勢(shì)，傳承給了螞蟻聚寶，而且支付寶本來就是真金白銀的金融賬戶，含金量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于騰訊的社交賬戶微信和QQ。
從用戶賬戶規(guī)模上來說，百度理財(cái)沒有優(yōu)勢(shì)，百度通過旗下的糯米、地圖、百度錢包等業(yè)務(wù)，以及未來的百信銀行和百安保險(xiǎn)等，能夠積累其相當(dāng)數(shù)量的賬戶，但是數(shù)量級(jí)別難以匹敵微信和支付寶。
那么百度理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)到底在哪里？是技術(shù)優(yōu)勢(shì)。其實(shí)，百度并不缺流量和數(shù)據(jù)，而要把這一看似離散的碎片化的優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)化為金融賬戶，需要的就是技術(shù)。
百度理財(cái)依托“百度大腦”，通過互聯(lián)網(wǎng)人工智能、大數(shù)據(jù)分析等手段，根據(jù)用戶的行為軌跡幫助用戶追蹤、監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，提供“千人千面”的定制化財(cái)富管理服務(wù)。
其實(shí)，螞蟻聚寶和騰訊理財(cái)通的主流客戶——投資額度在1000元以下的小白客戶，不太需要“千人千面”，因?yàn)樗麄兛芍涞睦碡?cái)額度有限，資產(chǎn)配置相對(duì)簡(jiǎn)單，可能就是活期低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金產(chǎn)品，比如余額寶。而真正需要個(gè)性化理財(cái)配置的其實(shí)就是那些投資額在10萬-100萬之間的中端客戶。
如果說P2P激發(fā)了網(wǎng)民理財(cái)?shù)臒崆�，而隨后的數(shù)千家P2P倒閉或者跑路現(xiàn)象，則給理財(cái)小白們上了一起風(fēng)險(xiǎn)教育課，而剛剛?cè)雸?chǎng)的BAT以及向互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)延伸的傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)，才是互聯(lián)網(wǎng)金融的主力部隊(duì)。與其說這是BAT之間的競(jìng)爭(zhēng)，不如說BAT在和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪200萬億資管市場(chǎng)的蛋糕。而包括張旭陽、黃浩等在內(nèi)的銀行高管紛紛奔向BAT， 顯然，他們認(rèn)為風(fēng)口在后者手中。
