又到上市公司年報(bào)和一季報(bào)披露期，一些上市公司信息披露違法違規(guī)現(xiàn)象頻現(xiàn)。日前，飛馬國際、盛運(yùn)環(huán)保等多家上市公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，收到了中國證監(jiān)會的《調(diào)查通知書》。

　　信息披露是資本市場健康發(fā)展的基石，上市公司及全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)。信息披露不僅是上市公司經(jīng)營業(yè)績狀況的報(bào)表化呈現(xiàn)，更是投資者在二級市場買賣股票的重要依據(jù)之一。一旦出現(xiàn)上市公司信息無法按期披露、信披造假、信息披露中語焉不詳、業(yè)績注水等違法違規(guī)行為，一方面會影響資本市場健康穩(wěn)定，給投資者決策帶來方向性誤導(dǎo)；另一方面也更容易滋生各類違法違規(guī)行為。由此看來，要讓上市公司信披落到實(shí)處，三方面措施缺一不可。

　　首先，加大對違法違規(guī)責(zé)任人的處罰力度，提高其違法成本。要持續(xù)加大對上市公司直接責(zé)任人的處罰力度，按信披違法違規(guī)情節(jié)的輕重，從行政處罰、民事責(zé)任直至深究直接責(zé)任人的刑事責(zé)任。對重大信披違法違規(guī)上市公司，市場監(jiān)管應(yīng)采取“零容忍”態(tài)度，堅(jiān)決執(zhí)行重大違法強(qiáng)制退市制度。資本市場執(zhí)法是全面監(jiān)管、全鏈條監(jiān)管，不會留死角，監(jiān)管趨嚴(yán)也不會只是一陣風(fēng)，而是具有長期性和持續(xù)性。一方面，要對涉嫌重大信息披露違法違規(guī)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)行抽樣式審查；另一方面，新股IPO發(fā)行是證券市場的入口，也要在源頭上把好關(guān)。

　　其次，強(qiáng)化會計(jì)師事務(wù)所、券商等中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。會計(jì)師事務(wù)所及其注冊會計(jì)師是市場約束機(jī)制的核心一環(huán)，是資本市場的“看門人”。會計(jì)師事務(wù)所及其注冊會計(jì)師在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)充分關(guān)注審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，審慎接受業(yè)務(wù)委托，切實(shí)履行審計(jì)責(zé)任，拓展監(jiān)管廣度，按照審計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，點(diǎn)出問題、警示風(fēng)險(xiǎn)，提高上市公司信息披露質(zhì)量，切實(shí)承擔(dān)起財(cái)務(wù)信息“看門人”的職責(zé)。券商等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)以誠信為本，設(shè)立違法違規(guī)操作的“防火墻”；杜絕內(nèi)部管理混亂、合規(guī)風(fēng)控失效、違規(guī)事項(xiàng)多發(fā)等問題，提升員工合法合規(guī)意識，加大法律法規(guī)、職業(yè)道德相關(guān)的培訓(xùn)力度，讓守法、勤勉、盡責(zé)成為每一位券商內(nèi)部人員的核心工作理念。

　　再次，強(qiáng)化投資者教育，加大對投資者尤其是中小投資者的保護(hù)力度，倡導(dǎo)價(jià)值投資理念。一方面，監(jiān)管層應(yīng)始終堅(jiān)持監(jiān)管和服務(wù)并重，創(chuàng)設(shè)由信披違法違規(guī)罰金組成的資本市場信披基金，補(bǔ)償投資者損失，引導(dǎo)并規(guī)范市場參與者行為，倡導(dǎo)價(jià)值投資理念。另一方面，要更全方面、更有效地開展投資者教育與服務(wù)，扎實(shí)做好投資者訴求處理，進(jìn)一步推動完善投資者賠償救濟(jì)機(jī)制，深化投教服務(wù)活動，暢通投資者權(quán)利行使渠道，提高投資者自我保護(hù)意識和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

　　一言以蔽之，唯有加大對違法違規(guī)責(zé)任人的處罰力度，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，加大投資者保護(hù)力度，方能打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。（作者：溫濟(jì)聰）

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