前不久，中國人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)了《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《方案》），其中在完善數(shù)字金融治理體系部分，指出要強化數(shù)字金融風險防范、加強數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡安全防護、加強數(shù)字金融業(yè)務監(jiān)管、提升金融監(jiān)管數(shù)字化水平、健全金融消費者保護機制。
近些年來，隨著人工智能、區(qū)塊鏈、元宇宙等數(shù)字技術的快速發(fā)展與廣泛應用，我國已從傳統(tǒng)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融時代邁入以數(shù)字金融為主導的“金融3.0”時代，并正處于從金融大國到金融強國的轉(zhuǎn)型期。在此背景下，黨的二十屆三中全會提出“制定金融法”，并強調(diào)“完善金融監(jiān)管體系”�！斗桨浮分幸仓貜娬{(diào)了完善數(shù)字金融治理體系。
數(shù)字金融的快速迭代與創(chuàng)新，對金融治理體系的安全性與穩(wěn)健性提出了更高要求。數(shù)字金融治理體系的安全性，強調(diào)要防范數(shù)字金融發(fā)展過程中的技術風險、操作風險，保障數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡安全。數(shù)字金融對數(shù)字技術具有很強的依賴性，這意味著數(shù)字金融領域潛在的技術風險與金融風險可能疊加放大，因此需要特別保障數(shù)字金融體系的穩(wěn)健性，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。
對于數(shù)字金融的潛在風險及其帶來的監(jiān)管挑戰(zhàn)，筆者認為，有必要在傳統(tǒng)金融監(jiān)管維度之上，加以科技維度，形成“科技+法律”的雙維監(jiān)管和治理體系，采用與數(shù)字技術發(fā)展相匹配的技術驅(qū)動型治理模式，提升金融監(jiān)管數(shù)字化水平，以回應數(shù)字金融技術與金融風險混合的特殊性。
在法律維度，依法將所有金融活動納入監(jiān)管，是推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。為此，應以金融法的制定為契機，針對數(shù)字金融的特點構建統(tǒng)合性治理體系：協(xié)調(diào)金融監(jiān)管機構職責分工，督促金融機構建立數(shù)字金融業(yè)務內(nèi)控體系；對于結構復雜的創(chuàng)新性數(shù)字金融產(chǎn)品和服務，應透過其技術外殼與結構設計洞見其本質(zhì)并采取適當?shù)谋O(jiān)管措施，在保障數(shù)字金融創(chuàng)新的同時有效應對風險外溢。
金融消費者保護是完善數(shù)字金融治理體系的重要目標，因此在鼓勵金融機構利用數(shù)字技術進行金融場景挖掘與需求匹配的同時，應當督促其全面履行適當性義務、加強投資者教育。當前，智能投顧、直播薦股等利用數(shù)字技術開展金融業(yè)務的現(xiàn)象層出不窮，對此應加強證券投資咨詢等金融業(yè)務的準入和執(zhí)業(yè)監(jiān)管，避免誤導金融消費者，導致其利益受損，并損害金融市場秩序。而對于金融人工智能可能存在的算法歧視、缺乏可解釋性以及強化金融順周期風險等問題，應當進一步完善相應技術、加強信息披露、構建模型“護欄”并完善人類監(jiān)督機制，避免金融消費者權益受損。
在科技維度，打破傳統(tǒng)的監(jiān)管路徑依賴，借助監(jiān)管科技將監(jiān)管理念與規(guī)則嵌入數(shù)字金融的服務過程實行實時動態(tài)治理，是數(shù)字金融監(jiān)管的必要方式。在金融基礎設施、金融數(shù)據(jù)流通與金融人工智能等領域，可通過建立起“法鏈”，即應用于法律監(jiān)管的區(qū)塊鏈機制，促進區(qū)塊鏈與人工智能技術的交叉融合，賦能數(shù)字金融的場景應用與風險監(jiān)測。例如，借助區(qū)塊鏈技術可溯源、不可篡改、智能合約等特性，可以實現(xiàn)對數(shù)字金融產(chǎn)品和服務的全過程實時性監(jiān)管，從而拓寬金融領域人工智能的應用場景。
此外，利用人工智能技術開展異常金融交易監(jiān)測、金融風險評估與識別，相較傳統(tǒng)路徑更具效率與準確性。基于“以鏈治鏈”（利用具有監(jiān)管功能的區(qū)塊鏈治理區(qū)塊鏈應用于金融后的各種風險）構筑內(nèi)嵌型、技術輔助型的數(shù)字金融治理體系，使法律、科技、治理等要素有機結合，能有效提升數(shù)字金融治理的敏捷度與反應力，促進數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展。
總體而言，數(shù)字金融與數(shù)字經(jīng)濟相伴而生，正在深入滲透社會生產(chǎn)生活的方方面面。數(shù)字金融治理體系的完善，應通過科技與法律的雙維治理，保障金融體系的安全穩(wěn)健，抑制數(shù)字金融可能引發(fā)的技術風險以及衍生的金融風險。未來的金融法立法，也應當針對數(shù)字金融的特征進行專門規(guī)制，構建起安全穩(wěn)健的數(shù)字金融治理體系，以實現(xiàn)金融領域的“數(shù)字向善”，推動數(shù)字金融更好服務經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。
(作者系中國人民大學國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院研究員、數(shù)據(jù)要素研發(fā)中心負責人)
