方興未艾的現(xiàn)金貸正迎面撲來，既令人眼花繚亂，也引發(fā)社會各界廣泛熱議；但就目前而言，社會各界對其評價總體偏負面。導致這種結果主要是因為其行業(yè)發(fā)展亂象較多，比如經(jīng)營主體良莠不齊，暗藏利率過高、風控缺失、缺乏信息披露、缺乏監(jiān)管等風險。
然而，據(jù)10月26日《21世紀經(jīng)濟導報》，現(xiàn)金貸一線從業(yè)人員威某用自身經(jīng)歷發(fā)出感慨道：“在進入行業(yè)之前，其實我也不看好現(xiàn)金貸平臺，覺得就是高利貸網(wǎng)絡化，但是在接觸過程中，發(fā)現(xiàn)這個行業(yè)還是滿足了很多真實的普通大眾的金融需求�！边@就向我們提出了值得深思的問題：社會各界對現(xiàn)金貸的評價是否過于片面？或者說對現(xiàn)金貸產(chǎn)生的社會根源及其作用、未來發(fā)展還缺乏一種正確的判斷？
基于此，筆者認為不妨換一種角度來看現(xiàn)金貸。所謂現(xiàn)金貸是對小額現(xiàn)金貸款業(yè)務的簡稱，具有方便靈活的借款與還款方式，以及實時審批、快速到賬的特性。根據(jù)提供現(xiàn)金貸產(chǎn)品的主體不同，可具體分為持牌系、垂直系、電商系以及網(wǎng)貸系等四類；而持牌系又可分為銀行系和消金公司系兩種，比如招商銀行閃電貸以及中銀消金的信用貸款、蘇寧消金的任性借等（筆者接下來所作的分析主要指銀行系以外的現(xiàn)金貸）。從2015年開始，現(xiàn)金貸作為消費金融一個重要的分支在中國開始強勢崛起。目前一、二線城市以線上為主，三、四線城市以線下為主。要全面評價現(xiàn)金貸，應對五方面內容作認真解剖，才能得出比較接近事實真相的結論。
現(xiàn)金貸因何而誕生？
一種事物之所以誕生，都具有社會需求的合理性，現(xiàn)金貸也不例外。它之所以在這么短時間內風靡中國大地，并具有頑強的生命力，在于它有著廣泛的“群眾基礎”：因為現(xiàn)金貸的主要目標客戶是沒有被傳統(tǒng)金融機構覆蓋的人群，比如剛工作的白領人群、藍領、灰領等低收入人群，工資不夠花是他們生活的常態(tài)。且現(xiàn)實證實現(xiàn)金貸客觀上絕大部分都是實實在在又很急迫的生活消費，比如吃飯，社交等。據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，目前現(xiàn)金貸市場有1萬億元的規(guī)模，這一數(shù)字表明現(xiàn)金借款不是偽需求，而是真正的剛性需求。顯然，現(xiàn)金貸是社會金融弱勢群體的“救星”，也是現(xiàn)金貸強勢發(fā)展的有力支撐，現(xiàn)金貸存在具有客觀社會合理性；而如果忽略了現(xiàn)金貸這一生存社會現(xiàn)狀，就會對其作用產(chǎn)生較為模糊的認識，無法看到它的潛在的、巨大的社會需求動能。因此，一切主張強令現(xiàn)金貸退出市場的觀點都是違背社會民意的。
現(xiàn)金貸因何而高利率？
金融行業(yè)的利率水平都是與其利潤覆蓋經(jīng)營成本及其承擔違約風險的機會相一致的；在我國大中型銀行機構的貸款利率水平通常遠低于中小金融機構，是因為其貸款客戶需求貸款的批發(fā)金額較大、且其貸款管理能力較強的結果。而現(xiàn)金貸由于以信用放貸為主，缺乏擔保抵押物及其貸款對象又往往是風險承受能力弱的社會群體，加之屬零售小額度貸款，具有管理成本高、風險大等特點，其貸款利率就會比傳統(tǒng)金融機構高，這亦在情理之中。盡管目前現(xiàn)金貸年化利率普遍在20%~600%之間，但因其單個極低額客戶開發(fā)維護成本較高，按照成本覆蓋的原則，利率換算下來會比額度較大貸款更高，這也是比較合理的；如果貸款利率過低，不能覆蓋成本和抵補風險，那么誰也不愿從事這樣的金融行業(yè)；而如果企望現(xiàn)金貸降低貸款利率，必須調動現(xiàn)有銀行金融機構放貸積極性，增加信貸供給，借款人才能夠享受更加客觀合理的定價。因而，對現(xiàn)金貸高利率應從新興金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展和可增強抗風險能力的角度去考慮，而不是單純看表面利率；如果不考慮金融業(yè)自我積累與發(fā)展的現(xiàn)實需要，指責現(xiàn)金貸利率過高而提出取締現(xiàn)金貸，都是對現(xiàn)金貸這種金融創(chuàng)新的無情棒殺，不利于金融創(chuàng)新。
現(xiàn)金貸因何而不規(guī)范？
現(xiàn)金貸作為新涌現(xiàn)的一種金融產(chǎn)業(yè)，主要借助互聯(lián)網(wǎng)技術應運而生，處于初創(chuàng)階段，由于其經(jīng)營利潤具有較強誘惑力，吸引了許多網(wǎng)絡科技公司及其他互聯(lián)網(wǎng)公司涉足其間，這不僅令現(xiàn)金貸公司自身始料不及，也讓金融監(jiān)管部門措手不及；正因為如此，不管是否具有資質和風控能力的很多經(jīng)營主體都一起涌入，與幾年前的P2P行業(yè)一樣魚龍混雜。而如今的網(wǎng)貸業(yè)因其發(fā)展規(guī)模、對經(jīng)濟參透能力，迫使政府監(jiān)管當局不得不出臺各類有效監(jiān)管政策，意欲將其引向健康軌道，網(wǎng)貸業(yè)整體經(jīng)營亂象得到遏制將指日可待，一些不符合要求的網(wǎng)貸平臺也將被淘汰出局，而符合監(jiān)管部門要求的P2P有望獲得正規(guī)金融牌照，給予其合法經(jīng)營身份。再來看現(xiàn)金貸，其本身誕生時間不長，大約萌發(fā)于2015年，2016、2017兩年才獲得巨大發(fā)展，整個產(chǎn)業(yè)尚處粗放無序經(jīng)營狀態(tài)，也游離在監(jiān)管灰色地帶，整個行業(yè)良莠不齊也很正常；且其全部問題暴露正如P2P平臺一樣需要時間，在問題充分暴露之后，政府監(jiān)管層才會出臺相應監(jiān)管政策措施對其加以規(guī)范約束和有效引導。顯然，抑制現(xiàn)金貸不規(guī)范經(jīng)營行為，消除行業(yè)競爭亂象，需要一個時間過程，不可能將其所有問題在一個極短的時間內或一夜之間就全部解決，這是不切實際的，也是不可能做到的。
現(xiàn)金貸因何而內控差？
目前，現(xiàn)金貸除了良莠不齊、高利率及競爭亂象之外，還有令社會各界擔心的是內控機制相對滯后、風險管控能力相對微弱等問題。出現(xiàn)這種局面，有兩方面原因：一是自身發(fā)展時間短，現(xiàn)金貸公司忙于搶攤布點，對于經(jīng)營風控機制建設明顯不足；且不少現(xiàn)金貸公司也抱著先發(fā)展后規(guī)范的理念，使內控機制建設處于滯后地位。二是監(jiān)管機制尚未涉足監(jiān)管，對現(xiàn)金貸未發(fā)布相關風險內控建設指引，使整個現(xiàn)金貸行業(yè)處于事實上的無人管境地。目前除了國內商業(yè)銀行和大型互聯(lián)網(wǎng)公司主導的現(xiàn)金貸產(chǎn)品，利率最低，額度最大，期限最長，風控較為嚴格之外，絕大部分互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸在風控上較為寬松，用戶只需在線提交個人信息，包括個人的身份證、手機號，就可以相對容易地獲得貸款；加之數(shù)量眾多的創(chuàng)業(yè)公司的客戶群體相對下沉，實際上是一個次級貸款市場，其不良率遠高于商業(yè)銀行，如趣店被廣為質疑就是其風險管控水平不到位，這其實也是符合實際的一種很正常經(jīng)營現(xiàn)象。好在目前現(xiàn)金貸平臺已開始關注并重視風險內控機制的建設，如以云兔科技為例，除了向第三方服務平臺購買數(shù)據(jù)之外，自己擁有全自主研發(fā)的風控模型和反欺詐的技術團隊，已把風控識別和防范的核心放在貸款人的還款意愿上，對貸款人信用意識做出全面評價。而且在逾期貸款催收上有一套完善的機制，如趣店的1014名雇員中，有近三成員工負責風控業(yè)務，而且針對逾期人群，趣店有多種方式催收：主動向芝麻信用披露、“一天催三次”的電話提醒等等。由此，相信現(xiàn)金貸內險管控水平會逐漸好起來的，社會各界不應對其過于苛責，而應持包容心態(tài)。
現(xiàn)金貸監(jiān)管緣何滯后？
金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新永遠是一對孿生兄弟，金融監(jiān)管因金融創(chuàng)新而誕生，金融創(chuàng)新因金融監(jiān)管而不斷走向合規(guī)，符合社會大眾利益，不至因金融創(chuàng)新而打亂金融秩序并帶來金融業(yè)整體經(jīng)營風險。但有一個現(xiàn)象或規(guī)律須明白，金融監(jiān)管永遠落后于金融創(chuàng)新，是金融創(chuàng)新推動金融監(jiān)管的不斷前進和完善，金融監(jiān)管永遠不可能走在金融創(chuàng)新的前面�，F(xiàn)金貸作為一種金融新事物，其演繹的金融運動規(guī)律也是如此：一方面，其誕生及蓬勃發(fā)展令政府監(jiān)管當局始料不及，在監(jiān)管上處于束手無策的窘境，讓現(xiàn)金貸陷入混亂無序狀態(tài)；另一方面，現(xiàn)金貸本身持續(xù)發(fā)展也呼喚有效金融監(jiān)管，為促進行業(yè)健康發(fā)展立章建制；且政府監(jiān)管當局對現(xiàn)金貸存在的問題也不能熟視無睹，防范金融風險本身也要求監(jiān)管當局及時介入監(jiān)管。還有一個需要值得注意的問題是，治理金融業(yè)混亂無序現(xiàn)象需要時間，總得有一個過程，不能盲目求速，今天的現(xiàn)金貸與已被納入嚴格監(jiān)管范圍的P2P網(wǎng)貸平臺都屬互聯(lián)網(wǎng)金融，其發(fā)展過程及征兆都非常相似，政府監(jiān)管當局不會坐視不管，將其納入正當監(jiān)管范圍只是時間問題。據(jù)媒體披露，目前一些地方已著手現(xiàn)金貸監(jiān)管，如今年8月，上海市黃浦區(qū)金融辦向24家互金企業(yè)宣講了國家互聯(lián)網(wǎng)金融整治規(guī)定，除了再次重申互金企業(yè)必須實現(xiàn)“雙降”承諾外，黃浦區(qū)還在全國首次對現(xiàn)金貸利率封頂，要求不得超過36%。不得收取砍頭息，服務費不能在本金中扣除，對現(xiàn)金貸監(jiān)管有了清晰的思路。尤其，隨著“趣店事件”的持續(xù)發(fā)酵，政府監(jiān)管當局對于“現(xiàn)金貸”的監(jiān)管政策或將于近期頒布，社會各界對現(xiàn)金貸的監(jiān)管用不著過分擔憂。
綜上所述，現(xiàn)金貸作為剛誕生的金融新事物，不可能是十全十美的，總會存在這樣或那樣問題，這是很正常的，也是不可避免的。對此，我們不應求全責備；應以發(fā)展的眼光來看，有現(xiàn)金貸這一金融新事物總比沒有好。因而，對現(xiàn)金貸持全面否定態(tài)度、并建議將其一棍子打死、全面禁封的做法是不適宜的，既是不理性的，也是不人性的，有違規(guī)金融創(chuàng)新發(fā)展的規(guī)律，注定是會受到社會民眾反對的。因而，當前最好的監(jiān)管態(tài)度，是承認它的客觀存在和作用，正視它存在的社會合理性，及時出臺監(jiān)管措施，將起引向健康發(fā)展軌道，讓其真正造福于社會和民眾。
同時，現(xiàn)金貸仍亟需克服兩種不良經(jīng)營傾向：一方面，把業(yè)務發(fā)展與風險防控放在同等重要位置，防止只重業(yè)務拓展而忽視經(jīng)營風險的不良傾向。樹立行業(yè)經(jīng)營風險意識，搞好經(jīng)營風險管控，不能像趣店CEO羅敏所說的：“凡是過期不還的，我們這里就是壞賬，我們的壞賬，一律不會催促他們來還錢。電話都不會給他們打。你不還錢，就算了，當作福利送你了�！保ó斎皇聦嵣喜⒎侨绱耍�，如果那樣，既是一種對股東不負責任的態(tài)度，它會導致產(chǎn)業(yè)經(jīng)營走向失�。灰彩菍J款人不負責任的做法，會惡化整個網(wǎng)貸業(yè)社會信用生態(tài)，將給行業(yè)發(fā)展埋下巨大隱患。另一方面，把業(yè)務發(fā)展與守法合規(guī)經(jīng)營放在同等重要地位，防止只為擴張業(yè)務而不惜違規(guī)或大打監(jiān)管“擦邊球”的不良傾向。樹立行業(yè)守法合規(guī)經(jīng)營理念，牢固社會責任意識，堅決守住監(jiān)管法規(guī)底線，不越監(jiān)管“雷池”半步：一是不能與信托公司及銀行機構合作開展業(yè)務，已有的合作業(yè)務應盡管收縮或中斷。早在2014年銀監(jiān)會亦下發(fā)文件嚴禁信托公司與小額貸款公司業(yè)務合作。顯然，現(xiàn)金貸與信托公司及銀行進行業(yè)務合作，用信托公司及銀行的資金進行現(xiàn)金貸業(yè)務明顯存在違規(guī)之嫌。如渤海信托通過信托計劃共募集了超過8億元的資金提供給趣店，用于向趣店旗下“來分期”審核的合格自然人發(fā)放個人信用貸款。此外，還與銀監(jiān)會批準設立的金融機構如銀行機構及消費金融公司都會存在資金往來關系，如趣店與馬上消費金融股份有限公司建立了高達8億元的信貸經(jīng)費基金。這種經(jīng)營行為極有可能導致現(xiàn)金貸盲目擴張經(jīng)營規(guī)模及經(jīng)營風險外溢而引發(fā)金融風險事件發(fā)生；而且若監(jiān)管當局著手嚴厲監(jiān)管，也極有可能導致業(yè)務快速萎縮及業(yè)績下滑而加劇經(jīng)營流動性的風險。對此，現(xiàn)金貸公司應有足夠心里準備，并保持清醒認識，做到防患于未然，將風險控制在可控范圍。二是不能超過年化利率36%這一法規(guī)底線，將整個行業(yè)貸款平均利率降至合法范圍內；同時，取消一切貸款服務費、貸款管理費等亂收費行為，切實降低貸款人負擔，也為行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展創(chuàng)造條件。三是嚴把貸款人信息篩選關，不讓大學生再涉足現(xiàn)金貸，為減少大學生貸款悲劇發(fā)生當好“守護人”。據(jù)媒體披露，目前趣店仍存在把關不嚴現(xiàn)象，不少在校大學生仍可通過趣店借到錢，仍有不少大學生背負著趣店的貸款。如網(wǎng)絡借條管理平臺“今借到”向媒體提供的一份貸款名單顯示，2017年4月24日至5月2日期間的大學生欠款名單，在3121個大學生欠款案例中，有506名學生曾向趣店借款。對此，現(xiàn)金貸平臺應引起足夠重視，做到潔身自好，不要再做觸犯監(jiān)管紅線的“犧牲品”，以確保經(jīng)營“長治久安”。
此外，作為現(xiàn)金貸也應象P2P平臺一樣，組建行業(yè)自律組織，建立行業(yè)統(tǒng)一經(jīng)營規(guī)范，防止惡性競爭導致混亂無序現(xiàn)象再發(fā)生，規(guī)范行業(yè)自身經(jīng)營行為，凈化行業(yè)經(jīng)營生態(tài)，將劣質、不守法規(guī)的不良現(xiàn)金貸“驅逐”出行業(yè)。
�。_偉，中國地方金融研究院研究員）
