針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，習(xí)近平總書記在前不久召開(kāi)的民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上提出，“要優(yōu)先解決民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資問(wèn)題，同時(shí)逐步降低融資成本”“擴(kuò)大金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，拓寬民營(yíng)企業(yè)融資途徑，發(fā)揮民營(yíng)銀行、小額貸款公司、風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)和債券等融資渠道作用”。這一重要講話對(duì)切實(shí)解決民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的困難和問(wèn)題提供了指南，不僅讓民營(yíng)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)家吃下了“定心丸”，而且為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展注入了強(qiáng)大動(dòng)力。

　　大政方針既定，落實(shí)好政策就是下一步最主要的工作。近日，根據(jù)深交所披露的信息，其批準(zhǔn)了知名團(tuán)購(gòu)平臺(tái)美團(tuán)的50億元規(guī)模資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃。美團(tuán)則表示，債權(quán)募集資金將被用于持續(xù)穩(wěn)定地為小微商戶提供低成本貸款資金，通過(guò)更好提供普惠金融服務(wù)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，破解小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。這是當(dāng)下通過(guò)金融創(chuàng)新解決民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴的較好嘗試。

　　一直以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)以及中小微企業(yè)的融資，都是一個(gè)老大難問(wèn)題。客觀來(lái)看，這個(gè)問(wèn)題之所以存在，有其必然性。一方面，銀行難以回應(yīng)民營(yíng)企業(yè)的融資需求，是其基于實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)選擇�？偟膩�(lái)看，相比于國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，因此，雖然民營(yíng)企業(yè)的貸款需求十分旺盛，但銀行卻對(duì)民營(yíng)企業(yè)設(shè)置較為嚴(yán)格的批貸條件，不愿貸、不敢貸，怕?lián)�風(fēng)險(xiǎn)。

　　另一方面，則是出于對(duì)交易成本的考慮。所謂交易成本是指在完成一筆交易時(shí)，交易雙方在買賣前后產(chǎn)生的各種與此交易相關(guān)的成本。具體到貸款中，則是那些用于收集企業(yè)信用信息的成本。傳統(tǒng)技術(shù)流程下的大銀行，并不適合向小企業(yè)放貸，正是因?yàn)殂y企之間存在信息不對(duì)稱，收集信息的成本高，交易成本也就高。與此同時(shí)，中小微企業(yè)貸款往往金額較少，為其放貸的利潤(rùn)難以支持銀行搜尋中小微企業(yè)信息需花費(fèi)的成本。所以，較高的交易成本阻礙了大銀行向中小企業(yè)貸款，這也是中小企業(yè)融資難、融資貴的重要原因。

　　不過(guò)，隨著技術(shù)發(fā)展，新近出現(xiàn)的平臺(tái)型企業(yè)在服務(wù)中小企業(yè)融資需求方面有著天然優(yōu)勢(shì)，有條件進(jìn)行有益創(chuàng)新，切實(shí)解決傳統(tǒng)銀行難以克服的交易成本問(wèn)題。以美團(tuán)為例，其服務(wù)覆蓋2800個(gè)城市，涵蓋餐飲、外賣、酒店旅游、電影、休閑娛樂(lè)等200多個(gè)品類。從這個(gè)角度看，這就是一個(gè)天然的中小微企業(yè)平臺(tái)。路邊餐廳、小吃店等小微企業(yè)以及個(gè)體商戶急需貸款融資的時(shí)候，由于其體量較小、一般無(wú)征信記錄、貸款額度低且無(wú)抵押，難以獲得貸款。實(shí)際上，這些中小微企業(yè)并不是沒(méi)有信用，而是其信用數(shù)據(jù)難以收集。而美團(tuán)作為這類企業(yè)聚集的平臺(tái)，能夠在日常的廣告、引流、銷售、支付、進(jìn)貨中，低成本地收集企業(yè)真實(shí)數(shù)據(jù)、判斷其經(jīng)營(yíng)情況，獲得相應(yīng)的信用數(shù)據(jù)，進(jìn)而向其平臺(tái)上的商戶提供金融支持。據(jù)了解，“美團(tuán)生意貸”運(yùn)行兩年來(lái)，業(yè)務(wù)覆蓋包括268個(gè)貧困縣在內(nèi)的1556個(gè)縣域，戶均貸款額為8萬(wàn)元。正是由于平臺(tái)型企業(yè)與商戶的緊密關(guān)系，借貸雙方信任度更高、風(fēng)險(xiǎn)控制得更好，才能達(dá)到8萬(wàn)元這個(gè)傳統(tǒng)銀行模式難以實(shí)現(xiàn)的低額度貸款，支持了眾多小商戶的發(fā)展。

　　對(duì)商家來(lái)說(shuō)，這種普惠的金融服務(wù)是平臺(tái)企業(yè)的反哺；對(duì)平臺(tái)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在為商家創(chuàng)造價(jià)值的同時(shí)，也為自己開(kāi)創(chuàng)出新的利潤(rùn)來(lái)源。更重要的是，通過(guò)夯實(shí)生態(tài)圈內(nèi)的金融基礎(chǔ)建設(shè)，創(chuàng)建平臺(tái)全鏈條整體解決方案，形成發(fā)展的良性循環(huán)。

　　在國(guó)家支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、發(fā)展普惠金融的背景下，小微企業(yè)金融正迎來(lái)蓬勃發(fā)展的風(fēng)口。在這個(gè)過(guò)程中，借助自身新技術(shù)、新模式優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)型企業(yè)，有能力進(jìn)行更多新的嘗試、作出積極貢獻(xiàn)。（作者系上海金融與法律研究院研究員 劉遠(yuǎn)舉）

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