既要立即加強對民間融資特別是高利貸融資以及影子銀行的監(jiān)管和整頓，更要給龐大的民間資本資金以出路
國務(wù)院辦公廳日前對外發(fā)布了《金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級指導意見》指出，推動民間資本進入金融業(yè)。探索設(shè)立民間資本發(fā)起的自擔風險的民營銀行和金融租賃公司、消費金融公司等。
從金融領(lǐng)域里的銀行板塊看，改革開放初期，我國工農(nóng)中建四大行是按照服務(wù)領(lǐng)域和行業(yè)劃分與命名的，即：工商業(yè)銀行主要服務(wù)于工商企業(yè)；農(nóng)業(yè)銀行主要服務(wù)于農(nóng)業(yè)企業(yè)；建設(shè)銀行主要服務(wù)于基本建設(shè)投資項目；中國銀行主要從事進出口以及海外金融業(yè)務(wù)。當時，把四大行稱為專業(yè)銀行。
上個世紀90年代末期四大行剝離了不良資產(chǎn)正式向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌。從2004年后，四大行逐步改制上市。后來招商銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行等區(qū)域性（后來有些變?yōu)槿珖裕┑墓煞葜粕虡I(yè)銀行應(yīng)運而生。同時，外資銀行也開始大踏步進入到中國內(nèi)地。從開始的單純外匯業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為現(xiàn)在逐步開展人民幣存貸款業(yè)務(wù)。
國有大型銀行、地方性股份制銀行一個鮮明特點是，要么國有獨資，要么國有控股。民間資本獨立創(chuàng)辦商業(yè)銀行一開始幾乎沒有，后來民生銀行等成立也不過是星星點點罷了。也就是說，我國民間資本、民營資本創(chuàng)辦商業(yè)銀行一開始幾乎是禁區(qū)，后來準入審批相當困難。這不但造成了在銀行業(yè)之間競爭失衡，銀行業(yè)整體缺了一大要素，直接影響到銀行業(yè)之間的競爭和效率。最大的影響是，使得銀行業(yè)信貸資源配置嚴重失衡和不公。
缺了民間資本創(chuàng)辦的銀行，使得國有或者國有控股銀行在資源配置上青睞國企、大型企業(yè)、上市公司、行業(yè)性企業(yè)等。大量信貸資源都配置到了這些本來資本資金就相當充裕的企業(yè)公司之中，而急需信貸資金支持的中小微企業(yè)卻苦苦得不到貸款甘露。信貸資源配置上出現(xiàn)了“要么撐死、要么餓死”的嚴重不均、不公和失衡狀況。直接影響到整個經(jīng)濟的健康發(fā)展。在夾縫中艱難生存生長的中小微企業(yè)聲嘶力竭呼吁給予信貸扶持和傾斜，但至今都沒有實質(zhì)性進展。
2008年的金融危機以及后來的歐債危機等使得珠三角、長三角出口型中小微企業(yè)生存環(huán)境越來越惡劣。國家順應(yīng)經(jīng)濟金融發(fā)展大勢，適度放開放松了民間資本資金市場，先后允許成立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、擔保公司等，并在溫州開展金融改革試驗區(qū)。同時，對民間借貸融資監(jiān)管也適度放松了。網(wǎng)絡(luò)上P2P（人人貸）模式也應(yīng)運而生。
不可否認，這從一定程度上激活了死水一潭的中國民間融資市場，一定程度上對中小微企業(yè)起到了一定的支持扶持作用。而另一個問題出現(xiàn)了，那就是民間融資由于缺乏監(jiān)管、難以監(jiān)管，使其演變成高利貸的風險正在加劇。
目前，在社會融資總額中，銀行貸款融資已經(jīng)不足50%，而其他社會融資渠道融資已經(jīng)攀升到50%以上。其他融資渠道一大部分是民間資本資金。隨之，一系列金融風險正在迅速聚集，民間高利貸風險，影子銀行風險等。有海外機構(gòu)估計，中國的影子銀行規(guī)�？赡芨哌_30萬億元人民幣。包括小額貸款公司、擔保公司等在內(nèi)都不在銀監(jiān)會、央行的正規(guī)監(jiān)管之內(nèi)，民間借貸、網(wǎng)絡(luò)上P2P（人人貸）模式等影子銀行就更沒機構(gòu)監(jiān)管了。
由于民間借貸和影子銀行資金來源和放貸運用都畸高，使得商業(yè)銀行資金外流相當嚴重。商業(yè)銀行看到民間借貸包括小額貸款公司和擔保公司高息放貸，許多行采取了拆給其資金的做法謀取高利，而不愿意再發(fā)放基準利率上浮一點點的正常貸款。不但整體上抬高了社會融資成本，而且大部分資金都在金融市場倒騰轉(zhuǎn)悠牟利，根本進不了實體經(jīng)濟。
同時，一旦資金鏈條斷裂，必將發(fā)生包括銀行在內(nèi)的系統(tǒng)性、全面性金融風險。怎么辦？既要立即加強對民間融資特別是高利貸融資以及影子銀行的監(jiān)管和整頓，更要給龐大的民間資本資金以出路。
一是放開民間資本獨立自主興辦商業(yè)銀行。把在市場中橫沖直撞的民間借貸、影子銀行資本“招安”吸納進入民營資本創(chuàng)辦的銀行里，徹底納入到正規(guī)金融監(jiān)管范圍之內(nèi)，使得民間資本規(guī)范發(fā)展�！吨腥A人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定，設(shè)立全國性商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣。設(shè)立城市商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為1億元人民幣，設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為5000萬元人民幣。注冊資本應(yīng)當是實繳資本。民間資本可以對照規(guī)定，做好定位，給中小微企業(yè)量身定做興辦商業(yè)銀行。這是化解民間融資以及影子銀行等籠子以外金融風險的最佳出路，更是支持中小微企業(yè)乃至整個民營經(jīng)濟發(fā)展的重大舉措。
二是加快利率市場化改革步伐。
總之，放開民間資本發(fā)起的自擔風險的民營銀行正當其時！
（余豐慧 作者系知名財經(jīng)金融評論家 證券日報）
（責任編輯：李志強）
