推動(dòng)形成全面開放新格局，以更大的開放促進(jìn)金融深化改革，是新時(shí)代建設(shè)中國特色社會(huì)主義的迫切要求。我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式粗放，在公司治理、產(chǎn)品創(chuàng)新、精準(zhǔn)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在不小差距。國際經(jīng)驗(yàn)表明，對外開放，搞好搞活金融，是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、化解金融風(fēng)險(xiǎn)、提升市場競爭力的關(guān)鍵
黨的十九大報(bào)告提出，“開放帶來進(jìn)步，封閉必然落后”。推動(dòng)形成全面開放新格局，以更大的開放促進(jìn)金融深化改革，是新時(shí)代建設(shè)中國特色社會(huì)主義的迫切要求。近日，中國政府向世界公布了金融業(yè)對外開放的時(shí)間表，未來3年至5年，外資不僅可以控股保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司、期貨公司，還將實(shí)施內(nèi)外一致的銀行業(yè)股權(quán)投資比例規(guī)則。這一舉措無疑是貫徹落實(shí)黨的十九大精神的重要體現(xiàn)，充分表明“中國開放的大門不會(huì)關(guān)閉，只會(huì)越開越大”。
盡管我國金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模巨大，中行、工行、建行入選國際系統(tǒng)重要性銀行，但與國際著名同行相比，我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式粗放，在公司治理、產(chǎn)品創(chuàng)新、精準(zhǔn)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在不小差距。直接融資比例過低，中小企業(yè)融資難、融資貴問題長期得不到解決；資產(chǎn)管理乏力，居民投資渠道狹窄，以至于本來應(yīng)該用于居住的房子相當(dāng)一部分變成了炒作的投資品；金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，跟不上綜合經(jīng)營和創(chuàng)新的步伐，“灰犀牛”風(fēng)險(xiǎn)較多。對此，央行行長周小川曾表示，金融業(yè)開放時(shí)間較短，開放程度較低，與國際接軌不充分，開放不足是制約我國金融業(yè)健康發(fā)展的制度性原因。
加快“三去一降一補(bǔ)”步伐、深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是解決人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展這一社會(huì)主要矛盾的根本路徑。國際經(jīng)驗(yàn)表明，對外開放，搞好搞活金融，是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、化解金融風(fēng)險(xiǎn)、提升市場競爭力的關(guān)鍵。
20世紀(jì)80年代，英美陷入嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，面臨新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、產(chǎn)業(yè)升級的巨大壓力。美國在紐約建立國際銀行設(shè)施，以離岸市場的優(yōu)惠待遇吸引國際金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入美國，源源不斷的國際資本促進(jìn)了美國風(fēng)險(xiǎn)投資的繁榮，創(chuàng)造了硅谷奇跡，培育出計(jì)算機(jī)、信息產(chǎn)業(yè)等新動(dòng)能，成功引領(lǐng)全球進(jìn)入“新經(jīng)濟(jì)”。英國則實(shí)施了“大爆炸”式的金融改革，在結(jié)束分業(yè)經(jīng)營的同時(shí)，加大對外開放，允許外資成為交易所會(huì)員，大大激發(fā)了金融市場活力，確保倫敦的國際競爭力和最大國際金融中心地位不被撼動(dòng)。上世紀(jì)90年代房地產(chǎn)泡沫破滅后，日本面對上萬家破產(chǎn)企業(yè)的不良資產(chǎn)以及人口老齡化壓力，采取了類似英國的“金融大爆炸”措施，允許外資控股金融控股公司，推動(dòng)金融資產(chǎn)交易自由化，為高儲蓄率的日本打開了全球投資、高效管理資產(chǎn)的大門，獲得了較高的投資回報(bào)，成為日本在“失去的十年”中確保居民生活質(zhì)量不下降的重要手段。
資本市場滯后、風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱，是我國金融發(fā)展中的短板。此次金融開放，率先對外資開放證券、基金管理、期貨公司的股權(quán)控制，意在引進(jìn)發(fā)達(dá)國家資本市場成熟的先進(jìn)理念、機(jī)制、產(chǎn)品和管理經(jīng)驗(yàn)，加快發(fā)展資本市場和衍生品市場，加快與國際接軌。這一方面可以降低融資成本，健全和完善能夠?qū)_各種金融風(fēng)險(xiǎn)的市場，引導(dǎo)承受風(fēng)險(xiǎn)能力較高的社會(huì)資金支持新興產(chǎn)業(yè)和“一帶一路”建設(shè)，真正發(fā)揮直接融資在國內(nèi)外資源配置中的重要作用；另一方面，可拓寬我國資產(chǎn)管理的渠道，通過多元、專業(yè)化的資產(chǎn)管理，引導(dǎo)資金從房地產(chǎn)市場分流，實(shí)現(xiàn)更加科學(xué)、理性的資產(chǎn)管理，提高居民財(cái)產(chǎn)性收入水平，為房地產(chǎn)市場健康發(fā)展、夯實(shí)居民養(yǎng)老基礎(chǔ)等構(gòu)建良好機(jī)制。
�。ㄗ髡撸褐袊嗣翊髮W(xué)教授、國際貨幣研究所副所長 涂永紅）
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